Что происходит, если деньги и ценные бумаги инвестора находятся на депозите у брокерской фирмы, которая неожиданно терпит финансовые трудности и банкротится? Может ли он потерять все свои инвестиции?
В СШАв 1970 году была основана Корпорация по защите инвесторов. Эта корпорация в случае краха брокерской фирмы должна покрывать и страховать убытки до 500 тыс. долларов на клиента. Максимальная сумма — 100 тыс. долларов наличными. Хотя корпорация используется не так часто, это еще один пример гарантий защиты, разработанных для того, чтобы вызвать доверие инвестора к современному фондовому рынку. На НЙФБ существует арбитраж — третейский суд для быстрого и эффективного разрешения споров. Ежедневно на НЙФБ из рук в руки без каких бы то ни было проблем переходят более 400 млн акций на сумму свыше 16 млрд долларов. Тем не менее время от времени возникают конфликты и споры. Более 100 лет арбитраж НЙФБ применялся для разрешения споров внутри индустрии ценных бумаг. Арбитраж позволяет быстро и эффективно разрешить шор беспристрастными лицами — арбитрами, которые хорошо осведомлены о специфике спора на рынке ценных бумаг.
Иски, включающие деятельность фондовых брокеров, могут быть решены третейским судом при условии, что иск заявлен в течение 6 лет с момента возникновения основания для спора. Приобретатель ценных бумаг имеет право требовать от фондового брокера явиться для рассмотрения спора третейским судом. При выборе третейского суда для разрешения своего спора стороны отказываются от подачи иска в суд.
НЙФБ гарантирует беспристрастный состав арбитров при рассмотрении дел более чем в 30 крупных городах США, утверждает списки квалифицированных арбитров в каждом из этих городов и выбирает потенциальных арбитров для рассмотрения конфликта до поручения или назначения их в конкретное дело в руки без каких бы то ни было проблем переходят более 400 млн акций на сумму свыше 16 млрд долларов. Тем не менее время от времени возникают конфликты и шоры. Более 100 лет арбитраж НЙФБ применялся для разрешения споров между брокерами и инвесторами. Часто арбитраж для участников шора—наиболее привлекательная альтернатива затяжному и дорогому судебному процессу,
В июне 1987 года Верховный Суд США выступил в поддержку третейского процесса как справедливого, законного и эффективного способа улаживания конфликтов. Обычно решения арбитров окончательны и подлежат пересмотру судом в исключительных случаях.
При слушании стороны дают показания и представляют арбитрам доказательства. Хотя представительство адвокатов не требуется, оно рекомендуется.
После того как арбитры выносят решение, они подписываются пой ним и решение рассылается всем участникам дела.
На ММВБ создана Арбитражная комиссия, функции которой во многом похожи на арбитраж НЙФБ.
Учитывая, что миллиарды долларов обращаются на НИФБ, наблюдение за торгами бед компьютеров — непосильная задача. Для эффективного контроля над растущим торговым объемом НЙФБ использует самые прогрессивные системы обработки данных, системное и программное обеспечение. Однако современная техника НЙФБ позволяет решать более сложные задачи, чем просто обработку торгов, — она также помогает отслеживать и выявлять признаки незаконной торговой деятельности. Вооруженные передовыми компьютерными данными эти «компьютерные детективы* отмечают признаки нечестной игры и контролируют каждую сделку в течение всего торгового дня.
Поимка нечестных участников рынка является обязанностью НЙФБ как саморегулирующейся организации. Достижения НЙФБ плюс система мер по защите рынка, выстроенные в регуляторную пирамиду, обеспечивают целостность и неприкосновенность рынка. Кроме того, они способствуют созданию на фондовом рынке спокойной и честной обстановки для всех инвесторов.