Рынок Forex – международный валютный рынок, его основные особенности:
1. Это рынок, который не имеет конкретного места проведения торгов. Т.е. торги осуществляются по всему миру. Для осуществления подобных торгов необходим выход в банковскую сеть, и этого уже будет достаточно.
2. Этот рынок не имеет конкретного времени работы. Торги начинаются в понедельник в 0.00 по лондонскому времени и заканчиваются в пятницу в 23.00 по лондонскому времени.
3. Этот рынок не имеет внешнего регулирующего органа, т.е. определённые финансовые институты, как то Центральные Банки, могут оказывать определённое влияние на рынок, но регулированием это назвать нельзя.
4. Этот рынок имеет самое большое количество участников и самые большие объёмы торгов. По данным 1999 года объемы торгов составляли порядка 1 – 1,5 трлн. долларов в день. Для сравнения: объёмы торгов на рынке ценных бумаг составляли порядка 600 млрд. долларов в день.
5. Это самый быстрый и ликвидный рынок. Т.е. полностью отсутствует проблема ликвидности: заключая сделку, нет нужды искать контрагента – всё происходит в автоматическом режиме.
Место проведения торгов. В каждой стране в крупных финансовых центрах существуют свои валютные биржи. В настоящее время понятие биржи как здания, в котором происходят торги, кричат брокеры, обрываются трубки телефонов, уходит в прошлое – торговля перемещается в компьютерные сети. Уже сейчас большая часть ежедневного объёма торговли происходит не на самой бирже, а через инвесторов, заключающих сделки по Интернету.
Время работы. Традиционное понятие биржи несёт в себе и определённые временные ограничения: время работы биржи – 8 часов. Как работают биржи?
В понедельник в 0.00 часов по лондонскому времени открывается Токийская биржа. Вслед за ней начинают открываться биржи Азиатско-Тихоокеанского региона – т.е. это Токио, Сингапур, Гонконг, и далее ближе к Европе. Это время – с 0.00 до 8.00 по Лондону – называется азиатской торговой сессией. Особенности рынка в этот период: прежде всего, торгуются валюты этого региона. Это гонконгский доллар, сингапурский доллар, японская йена, австралийский доллар, новозеландский доллар, а также, естественно, доллар США и евро. Такие весомые на международном валютном рынке валюты, как английский фунт и швейцарский франк, в период азиатской торговой сессии практически не торгуются.
В 7.00 часов утра по лондонскому времени начинают открываться биржи Европы: франкфуртская биржа, ирландская биржа, Цюрих, Париж, и в 8.00 часов утра открывается сам Лондон. Эта так называемая европейская торговая сессия заканчивается в 16.00 по Лондону. Для данной сессии характерны, прежде всего, самые большие объёмы торгов. Из мировых валют торгуются, прежде всего, валюты Еврорегиона – евро, шведская крона, норвежская крона, британский фунт, швейцарский франк, а также доллар США и остатки японской йены.
В 13.30 по Лондону открывается американская торговая сессия: Нью-Йорк, Чикаго, и ближе к окончанию торгового дня Лос-Анджелес. Американская сессия заканчивается в 21.00 по лондонскому времени. Особенности американской сессии: торгуются доллар США, японская йена, швейцарский франк. Внимание к японской йене и британскому фунту значительно ослабевает.
Где-то с 21.00 до 22.00 – 22.30 на рынке затишье, когда ни одна валютная биржа не работает, остаются только частные инвесторы. С 22.30 по лондонскому времени начинают открываться биржи Сиднея и Веллингтона (Австралия и Новая Зеландия), и с 0.00 часов начинается новый биржевой цикл.
Участники валютного рынка. Все участники валютного рынка подразделяются на две группы: это активные участники (market makers), и пассивные участники. Группу активных участников формируют, прежде всего, коммерческие банки и брокерские дома – т.е. это те финансовые институты и участники рынка, которые могут сами котировать и запрашивать котировки у других контрагентов. Пассивные участники – это частные инвесторы, биржевые спекулянты, хеджеры, экспортёры, импортёры – их особенность в том, что они могут только получать котировки.
Центральные Банки во всей этой системе стоят особняком, отдельно. Для чего Центральный Банк может выходить на валютный рынок, какова его основная задача? Это корректировка существующего валютного курса: необязательно поддержание, как это происходит в России, это также может быть попытка ослабить курс национальной валюты.