Основными формами финансирования инвестиционных проектов реального ивестирования являются:
1. Акционерное финансирование.
Представляет собой форму получения необходимых денежных средств или других инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционных проектов путем выпуска и продажи предприятиями-инвесторами собственных ценных бумаг — акций или облигаций. По существу, форма акционерного финансирования является альтернативной кредитному финансированию и представляет собой своего рода заем денежных средств на какое-то время, но не на условиях их возврата, а на условиях выплаты дивиденда на акции или процента дохода на облигацию.
2. Государственное финансирование.
Осуществляется в рамках государственных, территориальных и местных инвестиционных программ по созданию, развитию и поддержке предприятий государственной формы собственности. По форме государственное финансирование инвестиционных проектов осуществляется в виде кредитования на безвозвратной и возвратной основе. Принцииальное отличие государственного финансирования инвестиционных проектов на возвратной основе от банковского кредитования состоит в льготоном получении выделяемых средств.
3. Смешанное финансирование.
Состоит в том, что при их реализации используются различные источники и формы привлечения финансовых средств. К смешанной форме относятся:
совместное финансирование из бюджетов различного уровня,
финансирование инвест проектов за счет средств федерального бюджета и средств предприятия акционерной формы собственности.
4. Государственные внешние заимствования.
Производятся в связи с недостатком собственных средств для реализации инвестиционных проектов и программ федерального и регионального уровня. Они осуществляются в соответствие с федеральным законом. Государственные заимствования производятся в большей мере в виде кредитов, предоставляемых иностранными государствами, международными организациями или физическими и юридическими лицами. Они возможны также в форме лизинга или проектного финансирования. В этих двух случаях государство выступает гарантом погашения стоимости технологического, транспортного и другого оборудования.
5. Банковские кредиты.
Кредит — предоставление ссуды в денежной или товарной форме на условиях возвратности и уплаты процентов. Все разнообразие кредитов можно разделить по признакам:
тип кредитора (иностранный, государственный, банковский, коммерческий (продавцом в товарной форме)
по форме предоставления (финанасовый, товарный)
по цели предоставления (ипотечный, инвестиционный, таможенный, налоговый)
по сроку действия (краткосрочный (менее года), долгосрочный).
Основой кредитных отношений и принимаемых форм финансирования инвестиционных проектов на основе кредитования является кредитный договор, в котором предусматриваются объемы и сроки предоставления кредитов, сроки их возврата, процентные ставки за пользование кредитными средствами.
6. Лизинг.
Форма финансирования в виде лизинга в соответствии с федеральным законом РФ о лизинге от 29 октября 1998 года. В соответствии с этим законом понимается вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физ и юр лицам. За определенную плату на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных этим договором с правом его выкупа. Согласно указанному закону, предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе здания, сооружения и т.д. Не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свбодного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
Субъектами лизинга являются 3 стороны:
Лизинго-получатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором принимает предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода прав собственности получателю на предмет лизинга.
Лизинго-датель — физическое или юридическое лицо, которое за счет собственных средств приобретает в собственнность имущество и предоставляет его лизинго-получателю. В качестве лизинго-дателя выступают чаще всего лизинговые компании, также могут выступать организации, производящие оборудование, являющееся предметом лизинга.
Продавец (поставщик предмета лизинга) — в соответствии с договором купли-продажи поставляет лизинго-дателю соответствующее имущетство в договорные сроки и на договорных условиях.
Совокупность договоров лизинго-дателя с продавцами предметов лизинга и договора с лизинго-получателем образует лизинговую сделку.